【例题】20×9年1月1日，甲公司支付价款1 000 000元（含交易费用）从上海证券交易所购入A公司同日发行的5年期公司债券12 500份，债券票面价值总额为1 250 000元，票面年利率为4.72%，于年末支付本年度债券利息（即每年利息为59 000元），本金在债券到期时一次性偿还。合同约定：A公司在遇到特定情况时可以将债券赎回，且不需要为提前赎回支付额外款项。甲公司在购买该债券时，预计A公司不会提前赎回。甲公司有意图也有能力将该债券持有至到期，划分为持有至到期投资。

　　 因为题目条件没有告知实际利率，因此需要先计算实际利率。投资时的实际利率是使未来现金流量的现值等于初始投资成本的利率。


5.9万元、到期日的本金125万元。
　　假定不考虑所得税、减值损失等因素。
　　计算该债券的实际利率r：
　　59 000×（1＋r）^－1＋59 000×（1＋r）^－2＋59 000×（1＋r）^－3＋59 000×（1＋r）^－4＋（59 000＋1 250 000）×（1＋r）^－5＝1 000 000
　　采用插值法，计算得出r＝10%。
　　插值法是财务管理的内容，您可以根据财务管理的相关资料详细学习一下，老师这里简单为您解释一下思路：
比如：59×（1＋r）^－1＋59×（1＋r）^－2＋59×（1＋r）^－3＋59×（1＋r）^－4＋（59＋1250）×（1＋r）^－5＝1000（元）
这个计算式可以转变为59×（P/A,r，5）+1250×（P/F，r，5）＝1000
当r＝9%时，59×3.8897+1250×0.6499＝229.4923+812.375＝1041.8673＞1 000元
当r＝12%时，59×3.6048+1250×0.5674＝212.6832+709.25＝921.9332＜1000元
因此，9% 现值 利率
           1041.8673 9%
                     1000 r
             921.9332 12%
（1041.8673－1000）/（1041.8673－921.9332）＝（9％-r）/（9％-12％）
解之得，r＝10％。表1　　　　　　　　　　　　　　　 单位：元手写板说明：初始投资成本为100万元，未来现金流量为：持有期间每年年末的利息

　　*尾数调整1 250 000＋59 000－1 190 281＝118 719　　

根据表1中的数据，甲公司的有关账务处理如下：
　　（1）20×9年1月1日，购入A公司债券
　　借：持有至到期投资——A公司债券——成本　　　　　1 250 000
　　　　贷：银行存款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　1 000 000
　　　　　　持有至到期投资——A公司债券——利息调整　　　　 250 000
　　（2）20×9年12月31日，确认A公司债券实际利息收入、收到债券利息
　　借：应收利息——A公司　　　　　　　　　　　　59 000
　　　　持有至到期投资——A公司债券——利息调整　41 000
　　　　贷：投资收益——A公司债券　　　　　　　　　　100 000
　　借：银行存款　　　　　　　　　　　　　　　　　59 000
　　　　贷：应收利息——A公司　　　　　　　　　　　　　59 000
　　（3）2×10年12月31日，确认A公司债券实际利息收入、收到债券利息
　　借：应收利息——A公司　　　　　　　　　　　　59 000
　　　　持有至到期投资——A公司债券——利息调整　45 100
　　　　贷：投资收益——A公司债券　　　　　　　　　　104 100
　　借：银行存款　　　　　　　　　　　　　　　　　59 000
　　　　贷：应收利息——A公司　　　　　　　　　　　　 59 000
　　（4）2×11年12月31日，确认A公司债券实际利息收入、收到债券利息
　　借：应收利息——A公司　　　　　　　　　　　　59 000
　　　　持有至到期投资——A公司债券——利息调整　49 610
　　　　贷：投资收益——A公司债券　　　　　　　　　　108 610
　　借：银行存款　　　　　　　　　　　　　　　　　59 000
　　　　贷：应收利息——A公司　　　　　　　　　　　　 59 000
　　（5）2×12年12月31日，确认A公司债券实际利息收入、收到债券利息
　　借：应收利息——A公司　　　　　　　　　　　　59 000
　　　　持有至到期投资——A公司债券——利息调整　54 571
　　　　贷：投资收益——A公司债券　　　　　　　　　 113 571
　　借：银行存款　　　　　　　　　　　　　　　　　59 000
　　　　贷：应收利息——A公司　　　　　　　　　　　　 59 000
　　（6）2×13年12月31日，确认A公司债权实际利息收入、收到债券利息和本金
　　借：应收利息——A公司 　　　　　　　　　　　　59 000
　　　　持有至到期投资——A公司债权——利息调整 　59 719
　　　　贷：投资收益——A公司　　　　　　　　　　　　 118 719
　　借：银行存款　　　　　　　　59 000
　　　　贷：应收利息——A公司　　　　59 000
　　借：银行存款 　　　　　　　　　　　　　　　1 250 000
　　　　贷：持有至到期投资——A公司债券——成本　　1 250 000

摊余成本的计算是持有至到期投资的关键。当然，同时要把基本分录和明细账搞清楚。
　　假定甲公司购买的A公司债券不是分次付息，而是到期一次还本付息，且利息不是以复利计算。此时，甲公司所购买A公司债券的实际利率r计算如下：

　　（59 000＋59 000＋59 000＋59 000＋59 000＋1 250 000）× ＝1 000 000，
　　由此计算得出r≈9.05%。
　　据此，调整表1表中相关数据后表2所示
　　表2　　　　　　　　　　　单位：元

*尾数调整＝1 250 000＋295 000－1 414 173.45＝130 826.55
　　根据表2中的数据，甲公司的有关账务处理如下：
　　（1）20×9年1月1日，购入A公司债券
　　借：持有至到期投资——A公司债券——成本　　　　　　1 250 000
　　　　贷：银行存款 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 1 000 000
　　　　　　持有至到期投资——A公司债券——利息调整　　　　　 250 000
　　（2）20×9年12月31日，确认A公司债券实际利息收入
　　借：持有至到期投资——A公司债券——应计利息　　　59 000
　　　　　　　　　　　——利息调整　　　　　　　　　 31 500
　　　　贷：投资收益——A公司债券 　　　　　　　　　　　 90 500
　　（3）2×10年12月31日，确认A公司债券实际利息收入
　　借：持有至到期投资——A公司债券——应计利息　　　　　59 000
　　　　　　　　　　　——利息调整　　　　　　　　　　39 690.25
　　　　贷：投资收益——A公司债券 　　　　　　　　　　　　 98 690.25
　　（4）2×11年12月31日，确认A公司债券实际利息收入
　　借：持有至到期投资——A公司债券——应计利息　　　　59 000
　　　　　　　　　　　——利息调整　　　　　　　　　48 621.72
　　　　贷：投资收益——A公司债券 　　　　　　　　　　　107 621.72
　　（5）2×12年12月31日，确认A公司债券实际利息收入
　　借：持有至到期投资——A公司债券——应计利息　　　　59 000
　　　　　　　　　　　——利息调整　　　　　　　　　58 361.48
　　　　贷：投资收益——A公司债券 　　　　　　　　　　　　117 361.48
　　（6）2×13年12月31日，确认A公司债券实际利息收入、收回债券本金和票面利息
　　借：持有至到期投资——A公司债券——应计利息　　　　59 000
　　　　　　　　　　　　　　　 　　——利息调整 　　71 826.55
　　　　贷：投资收益——A公司债券 　　　　　　　　　　　　130 826.55
　　借：银行存款 　　　 　　　　　　　　　　　 1 545 000
　　　　贷：持有至到期投资——A公司债券——成本　　 1 250 000
　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　——应计利息 　295 000
　　注意：

分期付息情况下，到期计提的利息计入“应收利息”科目。

到期一次还本付息情况下，计提的利息计入“持有至到期投资——应计利息”科目。
　　总结：此类题目在处理时要注意掌握以下两个技巧：
　　（1）画出现金流量图；
　　（2）编制摊余成本计算表。